现在开始定投可以吗?请先回答一个问题

在之前的文章中我们讲过:定投是分批投资,这种模式决定了一开始投入的金额少,不用纠结于开始的时点。注:将创业板指数模拟为基金进行测算,每期扣款金额为1000元。

今年以来A股的一轮上涨,

让很多人的定投都赚了钱。

不少踏空的人,

看到了定投的赚钱效益,跃跃欲试。

现在开始定投可以吗?请先回答一个问题

在之前的文章中我们讲过:

定投是分批投资,

这种模式决定了一开始投入的金额少,

不用纠结于开始的时点。

做定投无需选时,直接开始就好。

然而在实际中,

大家做定投还是喜欢选时——

行情好的时候,做定投的人

要比股市在低点时多很多。

没办法,趋利避害的人性使然,

赚钱效应最有说服力。

不过,我们见过太多满怀希望开始定投、却以失败告终的例子。

为了让你的定投之路走得更顺畅,在开始定投之前,请先回答一个问题:

假设现在行情结束了(完全是假设),股市开始往下走了,下一轮行情不知何时再来,你还会继续定投吗?

如果你的回答是“不会”或者“不确定”,

那我们建议你最好不要开始定投。

原因在这儿:

1、

你对行情的预期是乐观的,

但市场是无法预测的,

你需要把最坏的情况也考虑进来。

2、

下跌并不是坏事,

定投最适合先跌后涨的

市场走势(定投微笑曲线),

定投前期,长时间不赚钱甚至亏钱,

才能以较低的成本,买到更多的份额,

让收益更高。

3、

忍受账户浮亏

甚至是较长时间的浮亏,

是定投之路需要迈过的“一道坎”。

4、

定投是分批投资,

需要时间的不断积累,

并不适合做短期波段。

你不能只看到别人定投赚钱的喜悦,

而忽视了他过去几年

在低点坚持定投的隐忍。

如果你做好了在亏损时

仍然坚持定投的准备,

如果你明白定投需要和时间做朋友,

如果你没有把短期盈利作为定投目标,

而是把目光放得长远,

那么,任何时候

你都可以开始定投,现在也不例外。

现在开始定投可以吗?请先回答一个问题

和“现在开始定投可以吗”类似的一个问题是:

股市涨了这么多,定投还要继续扣款吗?

这个问题背后的潜台词是:担心买贵了。

现在开始定投可以吗?请先回答一个问题

我们的建议是:

你可以止盈,

也可以减少定投扣款金额,

但请不要停止定投扣款。

对于大多数人来说,

定投有止盈的必要。

具体操作可以参考《股市涨了这么多,定投要止盈吗?》

如果你的定投标的估值较高

或者你认为市场过热,

可以减少定投金额。

关于估值,这里提供一份

最新的主流指数估值表:

主要指数3月12日估值水平

注:比如当前市盈率分位点为10%,代表当前市盈率高于历史上10%的交易日。数据来源:wind

怎样判断指数的估值

是较高或者较低,

从而调整定投金额呢?

这里分享一个比较简单易行的方法:

用“指数市盈率的倒数”

和“一年期存款利率/贷款利率”作比较。

市盈率倒数>一年期贷款利率,估值较低,可以加大定投金额;

市盈率倒数<一年期存款利率,估值较高,可以减少定投金额;

市盈率倒数位于存、贷款利率之间,保持定投金额不变。

市盈率的倒数可以理解为

你以现价买入的预期年回报率,

如果这个回报率小于存款利率,

说明现在估值过高;

如果这个回报率大于贷款利率,

说明现在估值便宜。

比如说沪深300指数,

当前市盈率是12.42,倒数是8.05%,

大于一年期贷款利率4.35%,

估值便宜,可以加大定投金额;

而创业板指数,

当前市盈率是56.07,倒数是1.78%,

处于一年期存款利率(1.5%)

和一年期贷款利率之间,

可以保持定投金额不变。

如果创业板指数继续上涨,

市盈率倒数小于1.5%,

那么可以降低定投金额(比如减半)。

请保持定投扣款。

① 坚持定投是一种投资纪律的养成。

如果你在市场高点时

因为 “恐高”而停止扣款,

那么很大概率,

你也会在市场低点时,

因为害怕亏损而停止扣款,

因为你没有形成投资纪律。

对定投而言,越“优化”越像炒股,

不“优化”才是定投的精髓。

换种说法,你一尝试“优化”,

你的贪婪就开始发芽了。

② 如果市场继续向上,

多投入一点就能多赚一点。

③ 如果行情掉头向下,

从长期看,在高点的几次扣款,

也不会对定投产生多大影响。

举个栗子:

从2010年6月1日创业板指数

上市开始的两份创业板指数定投,

定投1是每月坚持扣款1000元;

定投2是在2015年5月、6月、7月创业板指数高点时,停止扣款,其他扣款和定投1一致。

注:将创业板指数模拟为基金进行测算,每期扣款金额为1000元,首期扣款日为2010年6月1日,定投截止日为2019年3月12日,期间每月1号为定投扣款日,定投收益率=[(sum(每期定投金额/每月月初收盘点位)*期末收盘点位)/(sum(每期定投金额*投资期数))]-1。年均复合收益率4.26%。利用指数对定投的模拟不代表真实收益,也不作为对未来收益的保障。

截止2019年3月12日,收益情况如下:

虽然定投2在创业板指数处于最高点时,

停止扣款3次,但总体收益

和“以不变应万变”的定投1相差无几。

现在开始定投可以吗?请先回答一个问题

"现在开始定投可以吗?”、

"股市涨了这么多,定投还要继续扣款吗?”

是两个最近大家比较关心的问题,

希望我们的答案对你有用。

本文首发于公众号小基快跑(xiaojikuaipao2014)

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